プライベート・アセットに投資するファンドの留意点

プライベート・アセットに投資するファンドには、上場資産に投資するファンドと異なり、低い流動性や限定的な情報公開といった留意点があります。また、株式やREIT等、投資対象とする資産における投資リスクは、上場資産と同様にあります。プライベート・アセットを組み入れるファンドに投資する際には、これらを踏まえた上で投資判断をすることが重要になります。

流動性に
関するリスク

プライベート・アセットは評価額の算出方法と算出頻度が上場資産と異なります。プライベート・アセットは取引所や公開市場で取引されないため時価が算出されず、投資先企業の利益水準や投資先の不動産から得られる賃料等を鑑みて月次や四半期等の頻度で評価額を算出します。
また、プライベート・アセットに投資するファンドでは、投資家の換金申込に対応するために短期金融資産等の流動性資産を保有していますが、換金上限を設けていることが多いため、多数の投資家から換金申込を受けた場合には、現金化が難しくなる可能性があります。

投資する上での留意点

プライベート・アセットに投資するファンドにおいては、以下の点などに留意が必要です。

• 日々の価格変動を把握することが困難である
• ご購入およびご解約のいずれにおいても、お申込みから約定まで長い期間を要する
• 解約上限に到達する等で解約申込が差し戻し（拒否）される可能性がある

情報公開に
関するリスク

取引所等の公開市場で取引が行なわれていないプライベート・アセットは、情報公開が限定的です。

投資する上での留意点

• 上場資産に投資するファンドに比べてプライベート・アセットに投資するファンドの情報公開は、少なくなることが想定されます。

※上記は一般論であり、商品により異なります。詳細は各商品の目論見書等をご確認ください。
（出所）野村證券の情報を基に野村アセットマネジメント作成
上記は、プライベート・アセットに投資するファンドの説明の一部であり、すべてを網羅するものではありません。