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ファンドのポイント
- 質の高いインカムとは、返済能力が高く、かつ利回り水準が高いことを指します。
POINT 1世界の債券市場から「質の高いインカム」を発掘
- 世界の幅広い債券から、比較的高水準かつ安定的なインカム収入が期待できると判断される銘柄に投資します。
- 銘柄選択においては、利回り水準、割安度、発行体の返済能力、期限前償還リスク等を総合的に分析します。
世界中の債券市場が投資対象
- 上記はイメージ図です。
各投資対象債券の利回り水準（課税前）
2020年4月末
- ファンドの投資対象とする外国投資信託「PIMCO バミューダ・インカム・ファンド(M)」
米国投資適格債券、米国国債、米国政府系住宅ローン担保証券、米国投資適格社債：ブルームバーグ・バークレイズ米国総合インデックスおよび各サブインデックス、米国地方政府債券：ブルームバーグ・バークレイズ米国地方債インデックス、ドイツ国債：ブルームバーグ・ジェネリック5年国債、米国ハイイールド社債：ICE BofA US High Yield Index、新興国投資適格社債（米ドル建て）、新興国ハイイールド社債（米ドル建て）：JPモルガンCEMBI Broad の各サブインデックス、新興国国債（米ドル建て）：JPモルガンEMBIG Diversified
（出所）PIMCOのデータを基に野村アセットマネジメント作成
上記は過去のデータであり、将来の投資成果を示唆あるいは保証するものではありません。
ファンドの運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。
POINT 2「機動的に」資産配分を調整
- PIMCOのマクロ経済分析能力を活かし、信用力が高い資産による「守り」と、高利回りで景気回復の恩恵を受ける「攻め」の配分を機動的かつ柔軟に調整します。
下記のPIMCOファンドは投資対象とする外国投資信託と同様の運用体制・方針の米国籍のファンド「PIMCO Income Fund」（設定日：2007年3月30日）のデータです。あくまでご参考としてご理解ください。
PIMCOファンドの債券種別配分の推移
2007年3月末～2020年4月末、月次
- 先物取引等を活用し、ショートポジションを形成する場合があります。また、上記の債券種別配分は、ファンドが実質的に投資する外国投資信託の資産別配分と異なる場合があります。
- （出所）PIMCOのデータを基に野村アセットマネジメント作成
上記は過去のデータであり、将来の投資成果を示唆あるいは保証するものではありません。
また、ファンドの運用実績ではありません。ファンドの運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。
POINT 3安定した運用実績
- PIMCOファンドのパフォーマンスは、2007年3月末～2020年4月末の期間で、相対的に高い利回りの維持とマクロ経済分析を背景とした柔軟な資産配分が奏功し、概ね他の債券指数等を上回りました。
下記のPIMCOファンドは投資対象とする外国投資信託と同様の運用体制・方針の米国籍のファンド「PIMCO Income Fund」（設定日：2007年3月30日）のデータ（費用控除前）です。よって、ファンドの運用実績ではありません。ファンドでは運用管理費用等の費用がかかります。あくまでご参考としてご理解ください。
パフォーマンス比較（米ドルベース）
2007年3月末～2020年4月末、月次
米国ハイイールド社債：ICE BofA US High Yield Index、米国投資適格社債：ブルームバーグ・バークレイズ米国総合インデックスのサブインデックス、バンクローン：JPモルガン・リクイッド・ローン・インデックス、新興国国債（米ドル建て）：JPモルガンEMBIG Diversified、米国株：S&P500株価指数（配当込み）
（出所）PIMCOのデータを基に野村アセットマネジメント作成
上記は過去のデータであり、将来の投資成果を示唆あるいは保証するものではありません。
また、ファンドの運用実績ではありません。ファンドの運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。
- 設定来では、PIMCOファンドは主要な資産と比較すると、リスクが最も低くなりました。リターンについては欧州ハイイールド債券や米国ハイイールド社債よりも高くなりました。リスクに対するリターンの割合も高く、相対的にリスクを抑えた安定的な運用でした。
下記のPIMCOファンドは投資対象とする外国投資信託と同様の運用体制・方針の米国籍のファンド「PIMCO Income Fund」（設定日：2007年3月30日）のデータ（費用控除前）です。よって、ファンドの運用実績ではありません。ファンドでは運用管理費用等の費用がかかります。あくまでご参考としてご理解ください。
設定来（PIMCOファンド）のリスク・リターン分布（米ドルベース、年率）
2007年4月（設定日＝2007年3月30日）～2020年4月、月次
＊日本株：円ベース、欧州ハイイールド債券：ユーロベース
- （注）リスクは月間変化率の標準偏差を年率換算しています。標準偏差とは、平均的な収益率からどの程度値動きが乖離するか、値動きの振れ幅を示す数値です。
米国株：S&P500株価指数（配当込み）、日本株：TOPIX（配当込み）、世界高配当インフラ株：Dow Jones Brookfield Global Infrastructure Composite Yield Index（配当込み）、世界高配当株：MSCIワールド・ハイ・ディビデンド・イールド・インデックス（配当込み）、米国リート：S&P米国REIT指数（配当込み）、世界公益債券：ブルームバーグ・バークレイズ・グローバル総合コーポレート・インデックス（公益セクター）、欧州ハイイールド債券：ICE BofA European Currency High Yield Constrained Index、米国ハイイールド社債：ICE BofA US High Yield Index、世界債券：ブルームバーグ・バークレイズ・グローバル総合インデックス
（出所）PIMCO等のデータを基に野村アセットマネジメント作成
上記は過去のデータであり、将来の投資成果を示唆あるいは保証するものではありません。
また、ファンドの運用実績ではありません。ファンドの運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。
請求目論見書・運用報告書につきましては、野村アセットマネジメント ホームページをご覧ください。
- 当ファンドの投資リスクと費用等
- 当ファンドの投資リスクについては投資信託説明書（交付目論見書）記載の「投資リスク」をご覧ください。
- 当ファンドに係る費用等については投資信託説明書（交付目論見書）記載の「ファンドの費用・税金」をご覧ください。
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