プライベート・
エクイティ投資
取引所で売買されていない
非上場株式への投資
上場株式投資との違い
プライベート・エクイティ投資とは非上場企業の株式へ投資をする手法です。投資先企業の成長支援・経営改善を行なうことで、投資先企業の企業価値を向上させ、株式の値上がり益（キャピタルゲイン）獲得を目指します。
上場株式投資では公開情報を基に取引所で株式を売買できますが、プライベート・エクイティ投資は非公開情報を含む企業の精査を行なった後に、個別の交渉を経て株式を取得します。投資先企業へ深く関与できることも特徴で、プライベート・エクイティ投資の多くは過半数株式の取得等を通じて、経営陣や業務、財務の改革等の企業の経営に直接関与します。
また、上場企業のように取引所で売買が行なわれないため、上場株式と比較してプライベート・エクイティの株式価値は短期的な市場の需給動向に左右されにくく、企業価値の向上が投資リターンに直結しやすいと考えられています。
上記はイメージです。
※案件により出資する比率や投資対象が異なりますので、必ずしも経営に関与するわけではありません。
（出所）各種資料より野村アセットマネジメント作成
上記は、各投資の説明の一部であり、すべてを網羅するものではありません。
企業の成長ステージと
投資タイミング
プライベート・エクイティ投資は、投資対象とする企業の成長ステージによって、大きく2つに分類されます。
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ベンチャー・キャピタル
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主に企業の創業期から成長期にかけて投資する手法です。投資先企業の成長によって高いリターンを得る可能性もある反面、将来的に高い成長が見込まれる新興企業を投資対象とするため、投資リスクも高い傾向にあります。
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バイアウト
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企業の成長期後半から成熟期にかけて投資する手法です。投資先企業の成長による更なる企業価値の向上を目指す戦略です。
企業の成長ステージとプライベート・
エクイティの投資タイミング
上記はイメージです。
（出所）各種資料より野村アセットマネジメント作成
上記は、プライベート・エクイティ投資の説明の一部であり、すべてを網羅するものではありません。
プライベート・エクイティ
投資の留意点
設立間もない企業へ投資を行なう場合、資本金や経営資源が少ない傾向があり、かつ将来の業績を判断するための事業履歴が短いことなどから、ビジネスが確立された企業への投資よりも大きなリスクを伴う可能性があります。
流動性が低く、収益の保証のない長期コミットメントが求められ、利益の実現や元本の回収をいつでも実施できるという保証はありません。
プライベート・アセットに投資するファンドの留意点も合わせてご確認ください。
上記は、プライベート・エクイティ投資およびプライベート・エクイティに投資するファンドの説明の一部であり、すべてを網羅するものではありません。
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運用戦略の特徴
- 地域およびセクターを分散させた幅広いプライベート・エクイティ戦略に分散投資を行ないます。
- 世界最大規模のプライベート・エクイティ運用会社であるブラックストーンが、これまでに培った豊富なネットワークから投資機会を創出し、規模を活かして特に大型の魅力的な投資案件に注力します。
- 投資機会の創出にあたっては、投資先企業や保有する不動産から得られるブラックストーン独自のデータを分析します。市場に先駆けてマクロの動向を把握することに努めつつ、「長期的に大きな成長が見込める投資テーマ（メガトレンド）」を発掘します。投資の実行後は、企業価値向上を支援するチームによる様々な支援を通じて、投資・買収後の投資先企業の価値向上に注力しています。
（出所）ブラックストーンの提供情報を基に野村アセットマネジメント作成
上記は、運用戦略の特徴についての説明の一部であり、全てを網羅したものではありません。
資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
運用戦略を採用している
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