長期投資の「長期」とは何年？メリットと併せて解説

過去の株式市場がどのような値動きをしていたのか期間別にみていきましょう。

下図は日本株式の代表的な指数であるTOPIX（東証株価指数）の推移です。
左のグラフは算出可能な1949年からの推移を示しています。約77年間で160倍を超える上昇で、年率平均リターンは約７％でした。次に右のグラフは過去20年間を示していますが、約2倍に上昇し、年率平均リターンは約４％でした。

なぜ長期投資が効果的なのか、2つの視点でみていきましょう。

リターンランキング

期間：2006年3月末~2026年3月末、日次

TOPIX（東証株価指数）

S&P500種株価指数

使用した指数はすべて配当込み。

（出所）ブルームバーグのデータを基に野村アセットマネジメント作成

資産運用において、大きな損失を避けることは大切です。たとえば、１万円の株価が50％下落し5,000円になった場合、50％上昇しても、7,500円にしかなりません。5,000円から1万円まで回復するには、下落分の2倍である100％の上昇が必要です。では、大きく上昇した日を逃すとどのような影響があるのでしょうか。下図は過去20年間、日本と米国のそれぞれの株価が大幅な上昇をした日に投資をしていなかった場合のパフォーマンスを保有条件別に示しています。たとえば2006年3月から20年間投資している中で、継続して保有した場合と上昇率上位10日間分を保有していなかった場合を比べると、日本・米国ともに2倍以上リターンの差が出ています。つまり、株価が大幅上昇したタイミングに保有していなかった場合は、良い投資成果を得ることはできず長期投資の継続が優位だったことが分かります。

保有条件別のリターン比較

期間：2006年3月末~2026年3月末、日次

・2006年3月末を10,000ポイントとして投資を開始した場合。

・使用した指数はすべて配当込み。

税金・手数料などは考慮しておりません。市場指数そのものに投資することはできません。ファンドの運用実績ではありません。過去のデータであり、将来の投資成果を示唆あるいは保証するものではありません。

（出所）ブルームバーグのデータを基に野村アセットマネジメント作成

これらの要因を踏まえると、投資を続けるためには、一時的な変動に惑わされず、長期の視点で資産を保有することが効果的といえそうです。

次に世界の株式市場についてもみていきましょう。下図は世界株式に投資した場合の保有期間別のリターンの振れ幅とばらつきを示しています。

これまで、過去のデータを基にお伝えしてきましたが、資産形成においては、成長が期待できる資産に継続投資をすることが重要です。今後の世界経済の拡大をけん引する要因を確認しましょう。

世界の経済規模と世界株式指数の推移は下図の通りです。
世界の経済規模は成長し続けており、 2000年は総額約34兆米ドルでしたが、 2025年には約118兆米ドルまで拡大しています。それに伴い、世界株式も大きく上下しながらも、右肩上がりの上昇が続いています。世界人口は今後も増加傾向にあると共に消費も拡大し、世界経済は成長を続け2031年には約158兆米ドルになると予想されています。

経済成長の背景には、企業による新しい製品やサービスへの投資があり、革新的なアイデアや製品を生み出すイノベーションが重要な役割を果たしています。これらの技術革新により、企業は市場での競争力を高め、結果として経済成長に貢献しています。
企業の時価総額は、全体の市場価値を表すもので株価と密接に関連していますが、世界の時価総額ランキングの変遷をみてみると、2005年末と2025年末では上位ランキングの企業が大きく変わっており、2025年では、エヌビディアやアップルなどの企業に代表されるビッグデータ、IoT（モノのインターネット）、AI（人工知能）などを中心としたイノベーションが、新たな産業の創出や、人口増加による経済活動の活性化に寄与し、世界経済の成長をけん引する要因になっていると考えられます。また2005年末に1位だったゼネラル・エレクトリックの時価総額は約3100億米ドル、現在１位のエヌビディアの時価総額は約4.5兆米ドルと約15倍となっており市場全体が拡大しています。

将来の資産形成や、老後資金の準備として資産運用を検討する際、「リスクが怖い」、「元本の保証がない」ことを理由に投資に踏み出せなかったという方も、時間を味方につけて長期間にわたり投資を継続するという選択肢を検討してみませんか？