市場の変動に左右されにくい「つみたて投資」の考え方

つみたて投資とは、一度にまとまった資金を投資するのではなく、一定の金額を定期的に投資していく方法です。例えば、毎月決まった日に同じ金額を投資すると、価格が高い時には少ない口数を、価格が安い時には多い口数を購入することができます。これにより、購入タイミングを分散し、平均購入単価を平準化する効果が期待できます。市場が下落している時は、どうしても評価額の減少に目が向きがちです。しかし、つみたて投資では「価格が安い時に、より多くの口数を買えている」と捉えることもできます。長期で運用を続けるのであれば、一時的な下落に過度に悲観せず、投資を継続しやすくなる点は大きな特徴といえます。

つみたて投資を続けるうえでは、短期的な評価額だけでなく、保有している「口数」に注目することも大切です。価格が下がっている時には、同じ投資金額で多くの口数を購入できます。その後、価格が上昇した場合には、安い時に積み上げた口数が運用成果にプラスに働くことが期待できます。市場が不安定な時ほど、日々の値動きだけを見てしまいがちですが、資産形成では「どれだけ資産を積み上げているか」という視点も重要です。評価額の増減に一喜一憂するのではなく、長期的な資産形成の過程として捉えることが、投資を続けるうえで役立ちます。

上記は定額購入の一例であり、実際の値動き等を示すものではありません。口数の計算では小数第1位を切り上げ、平均購入単価の計算では小数第1位を四捨五入して算出しています。また、計算過程において税金・手数料等は考慮しておりません。実際の算出とは異なります。
（作成）野村アセットマネジメント

つみたて投資というと、毎月少額をコツコツ積み立てるイメージを持つ方も多いかもしれません。しかし、まとまった資金を運用する場合にも、期間を区切って分散投資する方法は選択肢となります。例えば、300万円の投資資金がある場合、一度に全額を投資するのではなく、12ヵ月間で毎月25万円ずつ投資する方法や、24ヵ月間で毎月12.5万円ずつ投資する方法が考えられます。このように投資時期を分散することで、一度に投資した直後に市場が大きく下落することによる心理的な負担や、投資タイミングによる影響を和らげる効果が期待できます。特に市場の乱高下が続いている局面や、初めて大きな金額を投資する場合には、心理的な負担を軽減しやすい方法といえるでしょう。

一方で、つみたて投資が常に有利とは限りません。長期的に成長が期待できる資産であれば、早い段階でまとまった資金を投資した方が、結果的に大きなリターンにつながる可能性があります。市場が右肩上がりに推移した場合、分割して投資するよりも一括で投資した方が有利になることもあります。そのため、つみたて投資を選ぶか、一括投資を選ぶかは、投資経験やリスク許容度、今後の資金使途、一時的な値下がりへの不安の大きさなどを踏まえて考えることが大切です。「損をしたくない」「下落時に冷静でいられるか不安」という方にとっては、つみたて投資による時間分散が投資を続ける助けになるかもしれません。

大切なのは、市場の動きに振り回されず、自分の目的やリスク許容度に合った投資方法を選ぶことです。例えば、毎月の収入や支出を踏まえて無理のない積立額を設定する、生活費や近い将来使う予定の資金と分けて投資する、定期的に資産配分を確認する、といった工夫も有効です。無理のない金額で、長く続けられる仕組みを作ることが、将来の資産形成につながっていくのではないでしょうか。